0次浏览 发布时间：2025-04-04 18:50:00
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，长城基金管理有限公司发布长城竞争优势六个月持有期混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年面临诸多挑战，份额与净资产均出现显著下滑，净利润亏损严重，不过管理人对未来市场表现仍持乐观态度。
主要财务指标：净利润亏损4065.30万元，资产规模缩水
报告期内，长城竞争优势六个月混合A和C类份额的本期利润分别为-35,973,444.34元和-4,679,506.98元，加权平均基金份额本期利润分别为-0.0948和-0.0939，本期加权平均净值利润率分别为-14.05%和-14.17%，本期基金份额净值增长率分别为-11.68%和-12.21%。
从资产规模来看，2024年末净资产合计为264,319,549.47元，较上年度末的349,350,828.42元减少了85,031,278.95元，降幅达24.34%。其中，实收基金从461,005,042.32份减少至395,252,737.84份，减少了65,752,304.48份，降幅为14.26%；未分配利润从-111,654,213.90元降至-130,933,188.37元，亏损进一步扩大。
| 项目 | 2024年末 | 2023年末 | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 净资产合计（元） | 264,319,549.47 | 349,350,828.42 | -24.34% |
| 实收基金（份） | 395,252,737.84 | 461,005,042.32 | -14.26% |
| 未分配利润（元） | -130,933,188.37 | -111,654,213.90 | -17.27% |
基金净值表现：长期跑输业绩比较基准
过去一年，长城竞争优势六个月混合A和C份额净值增长率分别为-11.68%和-12.21%，而同期业绩比较基准收益率为12.67%，差距明显。自基金合同生效起至今，A份额净值增长率为-32.96%，C份额为-34.34%，业绩比较基准收益率为-13.51%，长期来看基金表现落后于业绩比较基准。
| 阶段 | 长城竞争优势六个月混合A | 长城竞争优势六个月混合C | 业绩比较基准收益率 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率 | 标准差 | 份额净值增长率 | 标准差 | 收益率 | 标准差 | |
| 过去一年 | -11.68% | 1.46% | -12.21% | 1.46% | 12.67% | 1.08% |
| 自基金合同生效起至今 | -32.96% | 1.18% | -34.34% | 1.18% | -13.51% | 0.92% |
投资策略与业绩表现：多因素致业绩不佳，未来成长风格占优
2024年A股市场先抑后扬，9月底政策转向后迎来反弹并震荡运行。该基金投资业绩受三方面因素影响：一是低估经济下行压力，上市公司业绩和估值双杀带来股价下跌风险；二是对红利和低估值个股研究储备不足，错失投资机会；三是对稀缺成长板块挖掘不够深入，布局仓位低。
展望未来，管理人对宏观经济偏乐观，认为历史包袱不再构成拖累，多项刺激政策落地和新兴产业发展将提供增长动能，预计成长风格仍占优。尤其AI产业应用有望进入落地阶段，基金选择广撒网方式布局多个可能落地方向的龙头。
费用分析：管理费、托管费随资产规模下降
2024年，该基金当期发生的基金应支付的管理费为3,470,584.96元，较上年度的5,877,860.44元减少了2,407,275.48元，降幅为40.96%；托管费为578,430.83元，较上年度的979,643.40元减少了401,212.57元，降幅为40.96%。费用的减少主要与基金资产规模的下降有关。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 3,470,584.96 | 5,877,860.44 | -40.96% |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 578,430.83 | 979,643.40 | -40.96% |
投资组合：制造业占比超八成，股票买卖亏损严重
从行业配置来看，期末制造业股票投资公允价值为215,424,171.67元，占基金资产净值比例达81.50%，是主要投资方向。
报告期内，股票投资收益（买卖股票差价收入）为-43,532,599.68元，上年度为-70,229,182.36元，虽亏损有所减少，但仍处于亏损状态。基金整体营业总收入为-36,244,329.06元，净利润为-40,652,951.32元，显示出投资收益不佳对基金业绩的负面影响。
份额持有人结构：个人投资者为主，机构占比较小
期末长城竞争优势六个月混合A类份额持有人户数为4,117户，户均持有84,449.61份，机构投资者持有份额占比0.07%，个人投资者占比99.93%；C类份额持有人户数为1,881户，户均持有25,291.70份，机构投资者持有份额占比0.56%，个人投资者占比99.44%。整体来看，该基金以个人投资者为主。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有的基金份额 | 持有人结构（机构投资者） | 持有人结构（个人投资者） |
|---|---|---|---|---|
| 长城竞争优势六个月混合A | 4,117 | 84,449.61 | 0.07% | 99.93% |
| 长城竞争优势六个月混合C | 1,881 | 25,291.70 | 0.56% | 99.44% |
开放式基金份额变动：赎回导致份额减少
本报告期内，长城竞争优势六个月混合A申购份额为872,359.03份，赎回份额为62,615,382.20份，净赎回61,743,023.17份；C类申购份额为759,559.94份，赎回份额为4,768,841.25份，净赎回4,009,281.31份。净赎回导致基金总份额减少，反映出投资者对该基金的信心有所下降。
| 项目 | 长城竞争优势六个月混合A（份） | 长城竞争优势六个月混合C（份） |
|---|---|---|
| 本报告期基金总申购份额 | 872,359.03 | 759,559.94 |
| 本报告期基金总赎回份额 | 62,615,382.20 | 4,768,841.25 |
| 本报告期净赎回份额 | 61,743,023.17 | 4,009,281.31 |
长城竞争优势六个月持有期混合型证券投资基金在2024年面临业绩与规模的双重压力。投资者在关注管理人投资策略调整的同时，也需谨慎评估投资风险。
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